미국 기술주에 관심 있는 투자자라면 한 번쯤은 ‘나스닥100 지수’에 대해 들어보셨을 것입니다. 대표적인 성장주들이 다수 포함된 나스닥100은 높은 수익률을 기대할 수 있는 지수이지만, 그만큼 변동성 또한 크기 때문에 장기 투자 시 불안감을 느끼는 분들도 많습니다. 이러한 상황에서 최근 주목받는 ETF가 바로 TIGER 미국나스닥100커버드콜합성입니다.
해당 ETF는 단순한 지수 추종형 상품이 아니라, 커버드콜 전략이라는 옵션 매도 방식이 더해진 구조로 운용되며, 일정 수준의 수익을 안정적으로 추구하고자 하는 투자자들에게 적합한 상품입니다.
이번 글에서는 이 ETF의 운용 방식, 장단점, 기존 TIGER 미국나스닥100 ETF와의 비교, 그리고 투자 시 주의할 점까지 자세히 알아보겠습니다.
TIGER 미국나스닥100커버드콜합성 요약
- TIGER 미국나스닥100커버드콜합성은 나스닥100 지수를 기반으로 하여, 커버드콜 옵션 전략을 병행하는 ETF입니다.
- 옵션 프리미엄 수익을 통해 인컴 수익을 창출할 수 있으며, 상승 여력은 제한되는 대신 하락 방어에 강점을 가집니다.
- 같은 지수를 추종하지만, TIGER 미국나스닥100과는 수익 구조가 완전히 다르므로 투자 목적에 따라 선택이 필요합니다.
TIGER 미국나스닥100커버드콜합성 ETF란?
TIGER 미국나스닥100커버드콜합성 ETF는 미래에셋자산운용이 운용하는 상장지수펀드로, 미국의 대표 기술주 중심 지수인 나스닥100(NASDAQ-100)을 기반으로 설계된 상품입니다. 해당 ETF의 가장 큰 특징은 커버드콜(Covered Call) 전략을 사용한다는 점입니다.
커버드콜 전략이란?
커버드콜 전략은 기초자산(이 경우, 나스닥100 지수)을 보유하면서 동시에 해당 자산의 콜옵션을 매도하는 전략입니다. 즉, ETF는 지수를 추종하는 주식 또는 선물을 보유한 상태에서 동일 지수의 ATM(행사가 현재가와 동일한 수준)의 콜옵션을 팔아 그에 대한 프리미엄 수익(옵션 매도 수익)을 얻습니다.
이러한 방식은 아래와 같은 효과를 만들어냅니다:
- 상승장에서는 수익이 일정 수준에서 제한됩니다.
- 하락장에서는 옵션 프리미엄 수익으로 일부 손실을 완충할 수 있습니다.
따라서 커버드콜 전략은 방어적인 성향의 투자자, 혹은 꾸준한 인컴 수익을 원하는 투자자에게 적합한 구조입니다.
TIGER 미국나스닥100커버드콜합성 기본 정보 정리
| 항목 | 내용 |
| ETF명 | TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성) |
| 운용사 | 미래에셋자산운용 |
| 기초지수 | NASDAQ-100 |
| 전략 | 커버드콜(ATM 콜옵션 매도 + 지수 추종) |
| 운용 방식 | 합성 ETF (스왑 기반) |
| 총 보수 | 연 0.25% |
| 설정일 | 2022년 9월 22일 |
| 분배금(배당) | 분기 또는 반기 단위 지급 |
기존 TIGER 미국나스닥100 ETF와의 차이점
같은 지수를 기반으로 하는 ETF지만, 운용 전략과 목적은 완전히 다릅니다.
1. 기본 구조 비교
| 항목 | TIGER 미국나스닥100 | TIGER 미국나스닥100커버드콜합성 |
| 운용 방식 | 완전복제형 | 합성 ETF (스왑 거래) |
| 수익 구조 | 지수 상승률 그대로 반영 | 지수 + 콜옵션 매도 프리미엄 |
| 인컴 수익 | 없음(또는 미미) | 정기적인 배당 수익 기대 가능 |
| 상승장 수익률 | 최대 반영 | 제한적 수익 |
| 하락장 방어 | 약함 | 프리미엄 수익으로 일부 방어 가능 |
2. 투자 목적에 따른 선택
- 지수 상승에 베팅하고 싶은 투자자 → TIGER 미국나스닥100
- 꾸준한 인컴 수익을 원하는 투자자 → TIGER 미국나스닥100커버드콜합성
TIGER 미국나스닥100커버드콜합성 투자 시 장점과 유의사항
장점
- 프리미엄 수익 확보 가능: 옵션 매도를 통해 정기적인 수익이 발생할 수 있으며, 배당 수익을 중시하는 투자자에게 매력적입니다.
- 하락장 방어력 보유: 주가가 하락해도 콜옵션 매도 프리미엄이 손실을 일부 커버해 줍니다.
- 미국 기술주 노출: 애플, 마이크로소프트, 엔비디아, 아마존 등 나스닥 대표 주식군에 간접 투자할 수 있습니다.
- 소액으로 해외 옵션 전략 참여: 일반 투자자가 직접 미국 옵션 거래에 참여하기는 어렵지만, ETF를 통해 손쉽게 간접 투자할 수 있습니다.
유의사항
- 상승장 수익 제한: 기초지수가 큰 폭으로 상승해도, 콜옵션 매도로 인해 ETF 수익률은 제한적일 수 있습니다.
- 합성형 구조 리스크: 합성 ETF는 실제 자산 보유가 아닌 스왑 거래로 수익을 맞추기 때문에, 운용사 및 스왑 파트너의 신용 리스크가 존재합니다.
- 환율 변동 리스크: 미국 자산에 기반하기 때문에 원·달러 환율에 따라 수익률이 영향을 받을 수 있습니다. 환헤지 여부를 꼭 확인하시는 것이 좋습니다.
- 배당 시기 및 금액 변동 가능성: 정기 배당이 이루어지더라도, 프리미엄 수익에 따라 금액이 일정하지 않을 수 있습니다.
TIGER 미국나스닥100커버드콜합성 이런 분께 추천드립니다
- 정기적인 배당 또는 인컴 수익을 기대하는 분
- 미국 기술주 투자에 관심은 있지만, 변동성이 부담스러운 분
- 주가 상승에 큰 기대보다는, 현금 흐름과 하락 방어에 집중하고 싶은 투자자
- 장기 분산 투자 포트폴리오에 안정적 자산을 추가하고자 하는 분
향후 전망과 활용 전략
최근 글로벌 증시는 여전히 불확실성이 높은 상황입니다. 미국 금리 정책, 인플레이션, 지정학적 리스크 등이 지속되고 있는 가운데, 단기적으로 시장은 횡보하거나 조정 장세가 반복될 가능성이 높습니다.
이러한 상황에서 상승장에서 큰 수익을 기대하기 어려운 대신, 하락장에서 완충 장치를 갖춘 ETF가 주목받고 있습니다. TIGER 미국나스닥100커버드콜합성은 이러한 흐름에 부합하는 ETF입니다.
활용 전략
- 기본 포트폴리오의 10~20% 정도를 인컴형 자산으로 편입
- 지수형 ETF와 병행 투자: 상승장은 일반형 나스닥100 ETF로, 보수적 구간은 커버드콜 ETF로 대응
- 노후 자산 운용, 배당형 투자 포트폴리오 구성 시 유용
Q&A
질문 1. 커버드콜 전략은 어떻게 수익을 주나요?
답변 1. 기초지수와 연동된 콜옵션을 매도하여 옵션 프리미엄을 수취합니다. 이 수익이 ETF의 배당 수익으로 분배됩니다.
질문 2. 주가가 급등하면 ETF 수익도 급등하나요?
답변 2. 아닙니다. 콜옵션을 매도했기 때문에 일정 수준 이상의 수익은 제한됩니다.
질문 3. TIGER 미국나스닥100과 둘 다 투자해도 될까요?
답변 3. 가능합니다. 상승장과 하락장을 구분해서 전략적으로 운용하면 분산 효과가 생깁니다.
질문 4. 커버드콜 ETF는 배당이 항상 나오나요?
답변 4. 배당은 옵션 프리미엄 수익에 따라 발생하며, 매 분기마다 다를 수 있습니다.
질문 5. ETF 수수료는 얼마인가요?
답변 5. TIGER 미국나스닥100커버드콜합성 ETF의 총 보수는 연 0.25% 수준입니다.
